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森ヒルズリート法人（３２３４）は、 （参照：『森ヒルズリート徹底分析♪』） Ｊ－ＲＥＩＴの中でも、、 → 投資価格の暴落が特に激しい！！です。。 保有物件のほとんどが、 ・プレミアム物件（坪単価３万円/月以上） ということで、 → 不景気に弱い。。という市場評価なのでしょう。 スポンサード リンク 実際、、 ・２００６年１２月に、 → 『株価＝８０万円』で上場し、 ・２００７年５月に、 → 『１４４万円』の上場来高値を更新した後、、 現在は、なんと！！ → 『２０万円』にまで、、 株価が暴落している！！のです。。 株価は、驚きの！！ → 『７分の１以下』ですね。。。 これが、株式投資であったら、、、 → ３年間で株価が『７分の１』になった企業って、、 → 正直、再起不能の倒産間近の企業ですよね？？ しかし！！ 森ヒルズリートの実力は、 果たして、、本当に？？倒産間近の企業なのでしょうか？？ ・最新の第７期（２００９年８月１日～２０１０年１月３１日） の決算をみて、（単位＝百万円） 分析していきましょう♪ 第６期 第７期 営業収益 ５７８９ ５５２０ 営業利益 ３００４ ２８２１ 支払金利 －８４６ －８９０ 純利益 ２０２６ １７２８ スポンサード リンク こうみると、、 確かに！！業績が悪くなってますよね。。 でも、、 黒字をキープ♪しておりますし、 正直、、倒産するほどではない！！ と思います。。 株価をみると、、倒産寸前企業ですが、、泣 現在、不景気ですから、、 ・リートの売上げ（賃料）は、今が『底』でしょうし、 支払金利についても、、、 → 金利が一気に！！『３倍～４倍』にならない限り、 → 森ヒルズリートの業績が赤字になることはないでしょう♪ でも、実際に、現在は不景気ですから、、 → 金利が『３～４倍』になるなんて、非現実的ですよね？？ なので、詳しい決算をみるだけで！！ → 森ヒルズリートが赤字になるには、かなりの安全域がありそうだ♪ と、わかることでしょう。 森ヒルズリートの『赤字転落条件』は、、 ・売上げが半減＝賃料が半分！！ または、、 ・銀行への支払金利が『３～４倍』になること！！ ですから、なかなか実現は難しいですよね？？ なので、森ヒルズリートは、 ・倒産どころか、赤字になることすら難しいのです！！ 第６期 第７期 配当金 １２７２６円 １０８５７円 稼働率 ９５％ ９２．７％ 物件取得価格 ２０１６億円 ２０１６億円 有利子負債 １１４０億円 １１１０億円 ＬＴＶ ５３．６％ ５３．１％ 配当金は、確かに減っておりますが、、、 → 景気が良くなれば、持ち直しますから大丈夫です♪ 現在の森ヒルズリートの時価総額は、、 （第８期） 時価総額 ４７２億円 物件取得価格 ２１１８億円 有利子負債 １０７４億円 純資産 １０４４億円 純利益 １７億円/半年 という状況です。 ＰＥＲでいれば、、 ４７２ ÷ （１７×２） ＝ １３．８倍 ＰＢＲ ＝ ０．４５倍 配当利回り（予想） ＝ ６．５５％ まとめ♪ ○森ヒルズリート ＰＥＲ＝１３．８ ＰＢＲ＝０．４５ 配当利回り＝６．５５％ 自己資本比率＝４９．２％ いかがでしょうか？？ 結構、割安価格ではないでしょうか？ 現在は、景気が悪いですから、、 ・利益が低く、ＰＥＲベースでみると、、 → あまり割安に評価できないかもしれませんが、、 ＰＢＲベースでみると、、かなりの割安ですよね？？ 森ヒルズリートの保有物件は、、 ・六本木ヒルズ ・アークヒルズ ・元麻布ヒルズ などなど、、 超一流の物件ばかりですから♪ 長期的にみれば、、 → 資産価値はかなり保たれます♪ 以上、 森ヒルズリート、 ・倒産や、赤字転落のリスクは低く、、 長期的にみて、 → かなり割安である！！ と評価しました♪ 少なくとも、、『７分の１にまで！！』 → 株価が低下する、理由はないと思います♪ 不景気になれば、、 ・企業業績と同じように、、賃料も低下しますから、、 → リートの業績が弱くなるのは仕方ありません！！ しかし、リートの場合、 株式投資と比較して、株価下落率がハンパない！！ のです。 まあ、そこに投資チャンスが生まれるのですけどね♪ スポンサード リンク  日本には、証券化すべき！！不動産が、 → まだまだ、『１０００兆円単位』で眠っている♪ と、言われておりますから、 現在、『２．５兆円』に過ぎない、、 Ｊ－ＲＥＩＴの時価総額は、、 最終的には！！ → 『数百兆円～１０００兆円規模』に成長していくことでしょう♪ このように、ＲＥＩＴの成長余力は極めて大きいのです♪ ・個人投資家全員！！が、『１人＝１口リート』を購入すれば！！ → ＲＥＩＴ市場が活性化！！することで、 日本の不動産価格上昇は、十二分に可能で、 それにより、日本経済復活！！が可能なのです♪ おっさんは、 「打倒！金持ち父さん」を通じて、 日本のＲＥＩＴ市場の一般化、活性化をＰＲして、 → 日本経済復活！！へ、少しでも貢献したいと思いま～す♪ Ｊ－ＲＥＩＴは、個人投資家にとって、 ・ポートフォリオの一部に組み入れる価値がある投資対象なのですから♪ でも！？ 日本の不動産価格なんて、上がるわけないじゃん？？ と思われることでしょう。 しかし、ご安心下さい♪ ・個人投資家全員！！が、『１人＝１口リート』を購入すれば！！ → ＲＥＩＴ市場が活性化！！することで、 日本の不動産価格上昇は、十二分に可能♪で、 それにより、日本経済復活！！が可能なのです♪ おっさんは、 「打倒！金持ち父さん」を通じて、 日本のＲＥＩＴ市場の一般化、活性化をＰＲして、 → 日本経済復活！！へ、少しでも貢献したいと思いま～す♪ Ｊ－ＲＥＩＴは、個人投資家にとって、 ・ポートフォリオの一部に組み入れる！！ 価値がある投資対象なのですから♪ それでは、また次回、ＲＥＩＴを取り上げていきます♪ ※推薦図書 「Ｊリート市場は宝の山♪」 ※日本の金融危機が起きる前に！！ → 今こそ！！個人金融資産の『インフレ対策♪』が必要不可欠ですっ！！ → 参照：『インフレ対策徹底本部へようこそ♪』 ※参考：おっさんは、２００１年９月、『１００万円の軍資金』で、投資をはじめました♪ おっさんの『お金持ちへの道』途中経過♪ → 『運用成績』、『配当金』、『不労所得グラフ♪』 『当サイトの運営方針』 『自己紹介』 『メディア掲載履歴』 |
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