実需と投資、投機が入り混じる！！外国為替市場

～為替が大きく動いた！！時、
　　長期投資家に大きなチャンスが生まれる！！～

ＦＸ投資の主戦場！である、『外国為替市場』は、

株式投資の主戦場！である、『株式市場』と異なり、

『実需』と『投資』・『投機』が入り混じった！市場であります。

もちろん、
各プレイヤーによって、その目的は大きく！異なります。

・『実需』　→　国際的な企業による為替ヘッジ！
　　　　　　　　目的は、円高による為替差損に対するリスクヘッジ

・『投機』　→　短期的な為替変動においてサヤを抜く！ため、
　　　　　　　　　トレンドに乗って為替売買を行う！

・『投資』　→　『円建て資産』以外の資産を保有し、資産ポートフォリオを安定させる♪
　　　　　 →　将来的な円安に備えて、円の国際的価値があるうちに、
　　　　　　　　着々と！！価値ある資産へ投資する！

これらの内、

・企業の為替予約などの『実需』、
・短期的視点における『投機』につきましては、

『一年単位』、

または、それよりも『短いスパン』を前提！として、市場へ参加しております。

このように、外国為替市場は、
『一年戦士』が多い！市場でありますから、

『１０年単位』として戦っている！
我々、長期投資家にとってすれば、

必ずしや！！

数々の『付け入るスキ！』が存在していることでしょう♪

ちなみに、
外国為替市場の市場規模はとても大きく！
なんと！株式市場の『１５倍！』もあるのです。

日本市場における一日あたりの平均取引高を参照してみましょう♪

２００４年のデータでは、
・外国為替市場　　２２兆８８５０億円
・株式市場　　　　　１兆５０３０億円

　となっており、

為替市場と株式市場の間には、『大きな開き』があるのです。

「投資といえば株式投資！」
　という、イメージをお持ちの方が多いでしょうから、

意外！な現実ですよね？

この理由として、

外国為替市場は、株式市場とは異なり、
純粋な『投資』だけで成り立っている市場ではなく、

企業・個人を交えた『外貨交換』といった、『実需』も兼ねた市場である！！

　という点に、大きな違いがあるのですね♪

このように、
外国為替市場は、『流動性がとても高い！』ことから、

「トレードに適した！市場である」と同時に、

「投資家として投資チャンスが生まれやすい！」と、呼ぶことができるのです♪

もちろん、
日本株・外国株といった、株式投資も面白い♪ですが、
外国為替・ＦＸも面白い投資ですよね♪

為替が大きく動いた時、長期投資家に大きなチャンスが生まれる！！

２００６年５月、

外国為替市場、『米ドル/日本円』は、

わずか、『一ヶ月間』の間で！

『１１８円　→　１０９円』　まで、一気に！！

『円高』が加速しました！

（その後、すぐに１１２円後半まで戻している。。）

長期投資家にとっては、
こんな時に！！大きなチャンスが訪れるのです♪

各プレイヤーの動きを見てみましょう♪

・『企業』は頑張って為替予約！！　　→　リスクヘッジとしての取引

彼らは、『国際的な輸出企業』であり、
一年間の間、頑張って企業活動を行った！結果である、
『営業利益』が、『為替変動』という、
営業活動以外の要因によって消滅！してしまわないように！！

あらかじめ、リスクヘッジ！を行います。

（頑張って！車を作って儲けたお金が、為替変動で消滅してしまったら、たまらないですよね？？）

具体的な方法としては、

あらかじめ、
『円売り/ドル買い』を行っておき、
後ほど、輸出により得たドルに対し、『ドル売り/円買い』を行うのです。

こうすることで、

リスクヘッジをした後、どんなに円高になろうが！！

あらかじめ、
『円売り/ドル買い』を行った『為替レート』で、
収益を日本円へ交換することが可能なのです♪

彼らとしては、
『リスクヘッジ』が目的で市場に参加している！ことから、

上記のように、
「一ヶ月で１０円の円高」が発生したような時には、

とにかく！！『円売り/ドル買い』を行い、

「これ以上の為替損失を抑えよう！！」とするのです。

よって、今回のような場合、
リスクヘッジ目的の市場参加者は、

「１０９円」まで到達！した時に、

「これ以上はやばい！！」
　と、

「少しぐらいの為替損益は、『度外視！』して、
　じゃんじゃん！ポジションを取ってくるのではないでしょうか？」

彼らの立場に立ってみれば、気持ちはよ～くわかりますよね♪

そして、彼らの『リスクヘッジ・ポジション』が、

「１０９円　→　１１２円」までの急な戻し！圧力になったと、推測されます♪

・『短期投資家』　→　トレンドフォロー　と　損切り

あくまで『一般的に！』ですが、
外国為替市場の値動きは、『トレンドフォロー』が鉄則！とされております。

つまり、

・『円高傾向』であれば　→　ひたすら！『円買い/ドル売り』
・『円安傾向』であれば　→　ひたすら！『円売り/ドル買い』

よって、上記のような、『急激な円高』が進むと、

ヘッジファンドを含めた、世界的なレベルで、

さらなる！『円高方向へ投機』が行われるのです。

また、短期投資家は、
『レバレッジを高くして！！』　トレードを行っている場合が多いですから、

上記のような、『大きな為替変動』が発生した場合、

・ポジションを保てず、『損切り』を行い、ポジション・クローズする案件が多い！

　と思います。

以上のように、

『急激な！為替変動』が生じた場合、

『企業（実需）』や『短期投資家』が、一気に！！

『それぞれの目的』に沿って、
売買を行うことから、『さらなる為替変動』が生まれるのです。

そして、『急激な円高』が短期間において進んだ場合、

・企業の懸命な為替ヘッジ
・短期投資家のトレンドフォロー

　という、要因が大きく市場に影響をもたらし、

短期的に、実力以上のさらなる！！円高が発生するのです。

つまり、ファンダメンタルから大きく乖離する！時期ということです。

ここで冷静に！ファンダメンタルを考えれば、

一国の国の通貨が、（しかも先進国の通貨が！）

わずか一ヶ月間の間で！！
「１１８円→１０９円」まで価値が変動することは、

ファンダメンタル的には、おかしい！！の一言ですからね♪

皆さんも、
ガソリンの価格が、一ヶ月間の間で、

「１１８円/Ｌ　→　１０９円/Ｌ」になったら、

『お得じゃない♪』といって、『満タン！！』にしますよね？？（笑）

さて、上記をふまえ、
我々長期投資家のスタンスについて考えてみましょう♪

・長期投資家　→　たんたんと、割安になったら買い！！のスタンス

『急激な！為替変動』が生じた場合、

実力を無視した！、ファンダメンタルを無視した！、
『極端な！為替水準』が形成されることとなりますので、

『長期的視点』において、
投資している投資家にとっては、『大きなチャンス！』となるのです♪

ですから、
おっさんとしましては、投資計画通り！！

・『長期的な米ドル/円のターゲットプライス！』を　→　『１ドル＝１２０円』として、
・『長期的な視点』で投資していることから、短期的な一時的損失は気にしない！

　というスタンスに則って！

淡々と！！計画通りの投資計画を実行していくこと！が成功への道だと思います♪

（参照：『おっさんの実践的ＦＸ投資戦略』）

結局、
『短期的な為替水準』を予測することは不可能！であり、

あらかじめ、投資計画を立てておき、
淡々と！実行していくことが大切なのです。

『為替の動き』に関する、個人的なイメージとしてましては、

・『為替が動く方向』は、
　→『ファンダメンタル』や『政治』によって決定されるが、

・『為替がどれくらい動くか？』については、
　→市場参加者によって決定される！ので、予測不可能！！

　という、イメージであります。

よって、つべこべ考えすぎずに！

『受け身の姿勢』で投資していくこと！が、良いのだと思います♪

・市場がこう動けば　→　予定通り投資を行う！

　という、スタンスで投資をすれば、

市場の動きに張り付き、左右されず、
いちいち、ハラハラドキドキ！することはありませんし、

余計な時間を取られることはありません。

精神衛生上、も安定しますよね♪

『受身の姿勢』での投資は、
『長期投資家』だからこそ！！可能な投資法なのです♪

まさに！普段は働いている！！
我々、個人投資家にピッタリな投資法ではないでしょうか？

＜参考リンク＞

・『FX長期投資戦略　初級編』
・『FX投資　レバレッジシュミレーション　初級編』
・『FX　手数料比較』
・『FX　レバレッジ比較』

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